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首批發行永續債城商行呼之欲出

2019-11-08 11:49:27 作者: 來源:中國證券報 瀏覽次數:0 網友評論 0

中華PE:

  日前國務院金融穩定發展委員會第九次會議再次提出,重點支持中小銀行多渠道補充資本。7日徽商銀行獲批發行無固定期限資本債券(市場稱“永續債”)。市場人士認為,首批發行永續債城市商業銀行呼之欲出。

  今年以來,商業銀行積極“補血”,資本補充債券(含永續債、二級資本債)發行量即將突破萬億元,但城商行、農商行融資規模不足總額的10%,“倒金字塔”結構突出。專家預計,未來將在中小銀行發行資本補充債券、優先股等方面加大政策支持力度,中小銀行發行資本工具的空間仍然很大。

資本補充債券規模創新高

  上海銀行今起發行200億元二級資本債券,使得今年商業銀行資本補充債券發行總額進一步逼近萬億元大關。數據顯示,今年截至11月7日,商業銀行資本補充債券發行規模合計為9795.5億元,計入上海銀行計劃發行的200億元二級資本債,發行總額將達到9995.5億元,全年突破萬億元大關幾無懸念,遠超歷史上各年度發行規模。

  在“補血”需求驅使和監管政策支持下,今年商業銀行資本補充渠道拓寬力度明顯加大,帶動資本補充債券發行規模創下歷史新高。但仔細觀察發現,發行單數超60%的城商行和農商行融資額度僅占總規模的10%左右,“倒金字塔”現象突出。

  中國證券報記者統計發現,上述9795.5億元商業銀行資本補充債券中,有5800億元都是中、農、工、交四大行所發,中小銀行作為發行主體中的“絕大多數”,合計發行額僅占總規模的四成。

  鼓勵中小銀行多渠道融資

  國務院金融穩定發展委員會召開第九次會議指出,要重點支持中小銀行多渠道補充資本,優化資本結構。此前召開的第八次會議同樣強調了“重點支持中小銀行補充資本”。連續兩次會議提出這一要求,信號不一般。

  民生銀行首席研究員溫彬認為,加快中小銀行資本補充,更好服務短板領域,也是做好“六穩”特別是穩金融的必要條件。

  中小銀行料掀起資本補充潮

 

  專家指出,在雙重審批環境下,受制于監管評級、核心一級資本充足情況、不良率、MPA等指標,過往中小銀行發行資本工具并不容易。預計政策會在二級資本債、優先股和永續債發行方面對中小銀行加大支持力度。中小銀行補充二級資本債仍然有很大空間,而過去很少使用的一級資本工具空間更大。

  以永續債為例,此前發行永續債的商業銀行僅限于中、農、工、交4家大型銀行和一些股份行,城商行、農商行的永續債發行還是“白卷”一張。

  在被金融委會議兩度“點名”后,這一“空白”有望被填補。7日徽商銀行公告稱,獲準在全國銀行間債券市場公開發行不超過100億元無固定期限資本債券,這預示著首批城商行永續債有望啟動發行。

  可以預見,中小銀行將迎來一輪補充資本的浪潮,待融資渠道進一步拓寬、合理補充資本后,信貸投放能力將增強,從而為支持實體經濟創造更好條件。新網銀行首席研究員、國家金融與發展實驗室特聘研究員董希淼表示,中小銀行機構在業務模式、客戶定位、風控技術方面初步形成自身特色,彌補了原有銀行體系的不足,提高金融服務可得性,將對緩解中小企業融資難、融資貴發揮積極作用。

(文章來源:中國證券報)

 

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